A incerteza da política econômica, sentimento e o desempenho do mercado de ações brasileiro

Resumo

O objetivo deste artigo foi investigar as relações causais entre incerteza da política econômica, sentimento do investidor e desempenho do mercado brasileiro, levando em consideração a presença de assimetrias e cointegração de curto e longo prazo. Na dinâmica do mercado, espera-se que a incerteza da política econômica, o sentimento do investidor e o desempenho do mercado apresentem algum grau de relacionamento. No contexto brasileiro, a análise dessas três variáveis não foi realizada, especialmente considerando inter-relações assimétricas e o comportamento das relações no curto e longo prazo simultaneamente. Compreender essas relações é importante porque permite aos agentes conhecer os impactos potenciais que essas variáveis têm entre si, o que facilitará na tomada de decisão informada entre as partes envolvidas. Os resultados obtidos são relevantes para estratégias de investimento, uma vez que investidores informados direcionarão suas decisões para minimizar sua exposição à flutuação do mercado, com base nas relações causais identificadas e antecipando possíveis movimentos de mercado. Utilizando um modelo autorregressivo distribuído não linear, o estudo mostrou que as relações entre o sentimento do investidor, a incerteza da política econômica e o desempenho do mercado de ações são mais complexas do que sugerido por estudos anteriores aplicados ao mercado brasileiro. Identificamos relações assimétricas de curto e longo prazo não observadas anteriormente.