Avaliação de falências de empresas por meio de florestas causais

Autores/as

  • Pedro H. M. Albuquerque Universidade de Brasília, Faculdade de Administração, Contabilidade, Economia e Gestão de Políticas Públicas, Departamento de Administração, Brasília, DF, Brazil https://orcid.org/0000-0002-1415-716X
  • Wanderson Rocha Bittencourt Universidade de Brasília, Faculdade de Administração, Contabilidade, Economia e Gestão de Políticas Públicas, Departamento de Administração, Brasília, DF, Brazil https://orcid.org/0000-0003-3417-2225

DOI:

https://doi.org/10.1590/1808-057x202010360

Palabras clave:

floresta causal, árvore causal, heterogeneidade, crise financeira, falência

Resumen

Esta pesquisa buscou analisar as variáveis que podem influenciar a falência das empresas. Durante vários anos, as principais pesquisas sobre falência reportaram as metodologias convencionais visando à sua predição. Em suas análises, a utilização de variáveis contábeis predominou maciçamente. Porém, ao aplicá-las, as variáveis contábeis eram consideradas homogêneas, ou seja, para os modelos tradicionais, presumia-se que em todas as empresas o comportamento dos indicadores era similar, ignorando a heterogeneidade entre elas. Observa-se, ainda, a relevância da crise financeira ocorrida no final de 2007, causando grande colapso financeiro mundial, tendo efeitos diferentes nos mais diversos setores e empresas. Nesse cenário, pesquisas que visam identificar problemas como a heterogeneidade entre as empresas e analisar as diversidades entre elas ganham relevância, haja vista que as características setoriais de estrutura de capital, porte, dentre outras, variam de acordo com as empresas. A partir disso, novas abordagens aplicadas à modelagem de previsão de falência devem considerar a heterogeneidade entre as empresas, buscando aprimorar ainda mais as modelagens utilizadas. Foram utilizadas a árvore e a floresta causais com dados contábeis trimestrais e setoriais de 1.247 empresas, sendo 66 falidas, das quais 44 depois de 2008 e 22 antes. Os resultados mostraram que existe heterogeneidade não observada quando se analisam os processos de falência das empresas, colocando em cheque os modelos tradicionais como, por exemplo, análise discriminante e logit, dentre outros. Por conseguinte, com o elevado volume em dimensões, observou-se que pode haver uma forma funcional capaz de explicar a falência das empresas, porém essa não é linear. Destaca-se, ainda, que existem setores mais propensos a crises financeiras, agravando o processo de falência.

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Publicado

2020-09-01

Número

Sección

Artículos Originales

Cómo citar

Albuquerque, P. H. M., & Bittencourt, W. R. (2020). Avaliação de falências de empresas por meio de florestas causais. Revista Contabilidade & Finanças, 31(84), 542-559. https://doi.org/10.1590/1808-057x202010360